Pörssilistaamattomat osakkeet osana sijoitussalkkua
Esityksen sisältö Tyypillinen allokaatiopäätös Sijoitusstrategian tärkeys Sijoituksen hajautus Pörssiyhtiö...
Pörssilistaamattomat osakkeet osana sijoitussalkkuaTyypillinen allokaatiopäätös ...
Pörssilistaamattomat osakkeet osana sijoitussalkkuaSijoitusstrategian tärkeys (Bekkers, Doeswijk & Lam, 2009) Toteutuneet ...
Pörssilistaamattomat osakkeet osana sijoitussalkkuaHajautus pienentää sijoitussalkun riskiä Hajautuksen periaatteet ...
Pörssilistaamattomat osakkeet osana sijoitussalkkuaPörssiyhtiöiden ja -listaamattomien yritysten väliset erot (Korkeamäki ...
Pörssilistaamattomat osakkeet osana sijoitussalkkuaPörssilistaamattomien osakkeiden erityispiirteitäHyödyt Hajautushyöty...
Pörssilistaamattomat osakkeet osana sijoitussalkkuaPrivanet PankkiiriliikePrivanet on erikoistunut pörssilistaamattomiin ...
Pörssilistaamattomat osakkeet osana sijoitussalkkuaPrivanet-listan yhtiöiden tietoja48 osaketta6 toimialaa11 osakkeella...
Pörssilistaamattomat osakkeet osana sijoitussalkkuaPrivanet-listan kehittäminen Sijoittajien määrä on kasvanut vuosi vuod...
Aalto Capital Mannerheimintie 8A Fi-00100 Helsinkiwww.aaltocapital.com
of 11

Pörssilistaamattomat osakkeet osana sijoitussalkkua

Aalto Capitalilla on ilo kutsua Teidät kuuntelemaan ajankohtaista asiaa sijoittamisesta ja kannustinjärjestelmistä. Lisäksi kansanedustaja Ilkka Kanerva kertoo meille Arkadianmäen ajankohtaiset kuulumiset. Hamburger Börs , Jugend sali 8. maaliskuuta 2011 klo 16:30 – 18:30
Published on: Mar 4, 2016
Published in: Economy & Finance      
Source: www.slideshare.net


Transcripts - Pörssilistaamattomat osakkeet osana sijoitussalkkua

  • 1. Pörssilistaamattomat osakkeet osana sijoitussalkkua
  • 2. Esityksen sisältö Tyypillinen allokaatiopäätös Sijoitusstrategian tärkeys Sijoituksen hajautus Pörssiyhtiöiden ja -listaamattomien yritysten väliset erot Pörssilistaamattomien osakkeiden erityispiirteitä Privanet Pankkiiriliike Privanet-listan yhtiöiden tietoja
  • 3. Pörssilistaamattomat osakkeet osana sijoitussalkkuaTyypillinen allokaatiopäätös Mahdolliset strategiatYlhäältä alas - lähestymistapa Strateginen allokaatio Taktinen allokaatio Yksittäisten sijoituskohteiden valintaAlhaalta ylös - lähestymistapa Yksittäisten osakkeiden valinta talouden suhdanteista piittaamatta Yksittäisistä sijoituskohteista muodostetaan/muodostuu sijoitussalkkuYdin/satelliitti – lähestymistapaVirran mukana Päätökset ”ulkoistetaan” mm. sijoitusneuvontaa tarjoaville yrityksille  Tyypillinen yksityissijoittaja käyttää valitettavasti alimpaa menetelmää 2
  • 4. Pörssilistaamattomat osakkeet osana sijoitussalkkuaSijoitusstrategian tärkeys (Bekkers, Doeswijk & Lam, 2009) Toteutuneet kokonaistuotot 2000-2002 Osakepaino Jvk-paino Tuotto% 80 20 -34,35 70 30 -25,81 60 40 -19,99 50 50 -13,87 40 60 -7,46 30 70 -0,74 20 80 6,29 10 vuoden tuottoarvio Osaketuotto 8%, jvk-tuotto, inflaatio 3% Osakepaino Jvk-paino Tuotto% 80 20 52 70 30 47 60 40 42 50 50 38 40 60 33 30 70 29 20 80 24  Väärä ajoitus voi syödä useamman vuoden tuoton 3
  • 5. Pörssilistaamattomat osakkeet osana sijoitussalkkuaHajautus pienentää sijoitussalkun riskiä Hajautuksen periaatteet Hajautuksen hyödyt Institutionaaliset sijoittajatHajautus useaan eri “The only free lunch you will find Hajauttavat salkkunsa yleensä omaisuusluokkaan in the investment game” vähintään neljäänHajautus useaan eri riskiprofiiliin Salkun kokonaisriski pienempi pääomaluokkaanHajautus useaan Salkun tuotto-riski - suhde parempi Korko-, osake-, kiinteistö- ja muut sektoriin/maantieteelliseen Salkun suhdanne- /toimiala- / sijoitukset alueeseen maantieteellinen riski pienempi Painot vaihtelevat suurestiHajautus useaan eri strategiaan Manageririski pienempi riskinsietokyvyn, taloustilanteen mukaan 4
  • 6. Pörssilistaamattomat osakkeet osana sijoitussalkkuaPörssiyhtiöiden ja -listaamattomien yritysten väliset erot (Korkeamäki & Koskinen, 2009)Pörssiyhtiöillä suuremmat henkilökulutPörssiyhtiöiden keskimääräiset investoinnit hivenen suurempiaInvestointituotoissa ei järjestelmällisiä erojaPörssiyhtiöiden osingot keskimäärin korkeampiaPörssiyhtiöt velkaisuusaste korkeampiRahamarkkinakriisin aikana pörssiyhtiöiden keskimääräiset lomautukset suurempia  Pörssi- ja pörssilistaamattomien yhtiöiden erot varsin pieniä 5
  • 7. Pörssilistaamattomat osakkeet osana sijoitussalkkuaPörssilistaamattomien osakkeiden erityispiirteitäHyödyt Hajautushyöty Markkinaneutraalisuus Osakkeet usein käypää arvoa edullisempia Suuremmat tuotto-odotukset Paremmat vaikutusmahdollisuudet yrityksen toimintaan Osinko veroton 9% asti nettovarallisuudesta (max 90 EURk)Haitat/Riskit Likviditeettiriski Informaation vähyys Varainsiirtovero  Pörssilistaamattomat yritykset ovat erittäin hyvä lisä ammattitaitoisen sijoittajan salkkuun 6
  • 8. Pörssilistaamattomat osakkeet osana sijoitussalkkuaPrivanet PankkiiriliikePrivanet on erikoistunut pörssilistaamattomiin sijoituskohteisiin Privanet-lista tarjoaa oman markkinapaikan yksityisomisteisille yhtiöille Meillä on SIPA-toimilupa ja toimintaamme säätelee finanssivalvonta Privanet on välittänyt yhteensä n. 60 eri yhtiön osakkeitaTärkeimmät sijoittajat Merkittävät yksityissijoittajat Pääomasijoittajat Instituutiot ja yhtiötKauppapaikan kaupankäynti- ja hintainformaation jakelu internetissä ja KauppalehdessäOma osakeselvitysOmat rekisteripalvelutInternet-palvelussa läpinäkyvästi osakkeiden osto- ja myyntinoteeraukset, toteutuneiden kauppojen hinnat sekä yhtiöiden perustunnuslukuja (liikevaihto, tulos, p/e, p/s)Privanet-annit 7
  • 9. Pörssilistaamattomat osakkeet osana sijoitussalkkuaPrivanet-listan yhtiöiden tietoja48 osaketta6 toimialaa11 osakkeella käyty kauppaa viimeisen kahden kuukauden aikanaYritysten markkina-arvo EUR 3.3 miljardia (2006)Keskimääräinen markkina-arvo EUR 49.3m (15 havaintoa 15.2.2010)Keskimääräinen liikevaihto EUR 11.4m (40 havaintoa)Keskimääräinen tulos EUR 0.8m (35 havaintoa)Keskimääräinen P/E 9.6 (13 havaintoa) 8
  • 10. Pörssilistaamattomat osakkeet osana sijoitussalkkuaPrivanet-listan kehittäminen Sijoittajien määrä on kasvanut vuosi vuodelta Vaihdon määrä kuitenkin pysynyt lähes samana Löysemmän tiedonantovelvollisuuden takia yritysinformaatio puutteellista  Sijoitusomaisuus keskittyy pörssiin ja Privanet-listan likviditeetti pysyy huonona  Perusanalyysin puute nostaa sijoituksen riskiä liikaa Päätavoitteemme on lisätä yhtiöiden läpinäkyvyyttä Yhteistyössä yhtiön johdon kanssa Aalto Capital pystyy tuottamaan juuri sitä sijoitusinformaatiota jota sijoittajat kaipaavat päätöksenteon tueksi Lisääntynyt informaatio kasvattaa yhtiön osakkeiden vaihdantaa ja kasvattaa yrityksen markkina- arvoa yhtiön Privanetin/Aalto Capitalin uudet palvelupaketit auttavat yhtiön johtoa kehittämään yhtiön markkina-arvoa sekä antavat omistajille täysin uuden ja ainutlaatuisen informaatiokanavan seurata sijoituksensa arvonkehitystä 9
  • 11. Aalto Capital Mannerheimintie 8A Fi-00100 Helsinkiwww.aaltocapital.com

Related Documents