Presupuesto Financiero (Cash Flow)
Contenido Libro “Presupuestos y Gestión” Capítulo 7 Antonio Lavolpe Carmelo M. Capasso Alejandro R. S...
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Presupuesto Financiero CONCEPTO: Su realización puede definir los cursos de acción no solo financie...
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Presupuesto FinancieroPresupuesto Financiero Base Es la primera versión del movimiento proyectado de fondos. Sirve de p...
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Esquema de elaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO BASE: 1. Presupuesto Económico 2. Remuneraciones y cargas sociales 3. ...
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Esquema de ElaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO BASE:3. Compras, servicios a contratar  Se corresponden con Plan de co...
Esquema de ElaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO BASE:3. Finanzas  Ingresos y egresos de fondos de índole financiera. ...
Esquema de ElaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO BASE:3. Impuestos  Egresos de fondos por disposiciones legales.  ...
Esquema de ElaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO BASE:3. Inversiones  Surge del presupuesto de inversiones en bienes de...
Esquema de ElaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO BASE:3. Saldos inicialesPueden corresponder a:  Hechos económicos presup...
Esquema de ElaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO OPERATIVO:  Luego de realizado el PFB, se ajusta éste según las diferent...
Esquema de ElaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO OPERATIVO:  En cambio si se produce déficit requiere decisiones de: ...
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PRESUPUESTO FINANCIERO OPERATIVO CONCLUSIONES: El resultado del PE influye pero no define el super...
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Presupuesto financiero uk (2)

Published on: Mar 4, 2016
Source: www.slideshare.net


Transcripts - Presupuesto financiero uk (2)

  • 1. Presupuesto Financiero (Cash Flow)
  • 2. Contenido Libro “Presupuestos y Gestión” Capítulo 7 Antonio Lavolpe Carmelo M. Capasso Alejandro R. Smolje
  • 3. Presupuesto Financiero CONCEPTO: Una de las herramientas operativas de mayor importancia Es la simple proyección de ingresos y egresos de distintos orígenes en un período determinado
  • 4. Presupuesto Financiero CONCEPTO: Su realización puede definir los cursos de acción no solo financieros sino económicos de la empresa Cuando se implementa se transforma en el Presupuesto Financiero Operativo
  • 5. Presupuesto Financiero CONCEPTO Es dinámico, o sea cambia en forma constante con los hechos reales, por lo que debe actualizarse permanentemente.
  • 6. Presupuesto Financiero CONCEPTOEstos cambios pueden ser: Simples cambios de fechas no representan mayores inconvenientes Modificaciones de montos estimados en general promueven cambios en su estructura e impactan en tomas de decisiones
  • 7. Presupuesto Financiero PERIODOS PRESUPUESTADOS El PF complementa y determina la factibilidad operativa del Presupuesto Económico. Se diferencia del PE con respecto al horizonte presupuestado.
  • 8. Presupuesto Financiero PERIODOS PRESUPUESTADOS El período donde adquiere importancia es el año. Para plazos mayores de un año pierde mucha precisión. • Ejemplo las cobranzas son prácticamente imposibles de estimar con precisión para un período superior al año
  • 9. Presupuesto FinancieroDefinición de momento de inicio y fin del PF: Año calendario Ejercicio económico legal – Más ventajoso, no se deberán realizar cortes contables especiales
  • 10. Presupuesto FinancieroRecomendación: Realizar cortes mensuales a los efectos de acortar los períodos de control y posterior actualización. Única manera de utilizar la presupuestación como herramienta de gestión. Se recomienda que el mes que se inicia sea presentado con apertura semanal.
  • 11. Presupuesto Financiero TIPOS Presupuesto Financiero Base. Presupuesto Financiero Operativo.
  • 12. Presupuesto FinancieroPresupuesto Financiero Base Es la primera versión del movimiento proyectado de fondos. Sirve de punto de partida del presupuesto financiero operativo. Se trata de una ordenación de ingresos y egresos mensuales proyectados.
  • 13. Presupuesto FinancieroPresupuesto Financiero Operativo Es el PFB adaptado y ajustado a las distintas decisiones tomadas. Indica los pasos para alcanzar los objetivos económicos. Es importante su actualización.
  • 14. Esquema de elaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO BASE: 1. Presupuesto Económico 2. Remuneraciones y cargas sociales 3. Compras, servicios a contratar 4. Finanzas 5. Impuestos 6. Inversiones 7. Saldos iniciales
  • 15. Esquema de elaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO BASE:2. Presupuesto Económico  A partir del mismo se estima el flujo de fondos proyectado.  Los rubros que lo componen presentan particularidades al proyectarlos financieramente.  Es necesario convertir los rubros del PE en movimientos de fondos.
  • 16. Esquema de elaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO BASE:2. Presupuesto Económico a) Ventas  Ingresos por ventas – cobranzas que derivan de las ventas del PE.  Netos de descuentos.  Considerar la incidencia del IVA.  Netos de retenciones.
  • 17. Esquema de elaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO BASE:2. Presupuesto Económico a) Otros ingresos  Surge del PE.  Cuentas de resultado que generen fondos.  No pertenecen al resultado operativo.  Netos de descuentos.  Considerar la incidencia del IVA.  Netos de retenciones.
  • 18. Esquema de elaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO BASE:2. Presupuesto Económico a) Costos variables comerciales  Derivan de las regalías, comisiones, cargas sociales, impuestos sobre las ventas, fletes.  Requieren ser convertidos en información válida para la proyección financiera, teniendo en cuenta la fecha de pago y no la de devengado.
  • 19. Esquema de elaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO BASE:2. Presupuesto Económico a) Costos variables de producción  Las erogaciones de este rubro no se pueden determinar a partir de la cifra devengada en el PE. rubro “costo variable de producción”  Hay que tener en cuenta los pagos (fechas y montos) en función del plan de compras.
  • 20. Esquema de elaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO BASE:2. Presupuesto Económico a) Costos Fijos  Se incluyen todos aquellos que tienen que ver con: • Producción: sueldos y cargas sociales supervisores, seguros, mantenimiento. • Comercialización: sueldos y cargas sociales, publicidad, expedición, servicio posventa. • Administración: sueldos y cargas sociales, honorarios, papelería, viáticos.
  • 21. Esquema de elaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO BASE:2. Presupuesto Económico a) Costos Fijos  A los efectos del PF importa la clasificación por su naturaleza y no por su función.  Los devengamientos carecen de utilidad en materia financiera.  Existen concepto que no tienen impacto financiero.
  • 22. Esquema de elaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO BASE:2. Presupuesto Económico a) Impuesto a las ganancias  Debe realizarse en base a los pagos.  Incluir los anticipos en el período presupuestado.
  • 23. Esquema de ElaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO BASE:2. Remuneraciones y cargas sociales  Las erogaciones de este rubro no se pueden determinar a partir de la cifra devengada en el PE. rubro “costo variable de producción”  Debe prestarse especial atención al presupuesto de ventas y al correspondiente plan de producción.
  • 24. Esquema de ElaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO BASE:3. Compras, servicios a contratar  Se corresponden con Plan de compras de insumos, Plan de compras de comercialización y administración, contratación de servicios generales.
  • 25. Esquema de ElaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO BASE:3. Finanzas  Ingresos y egresos de fondos de índole financiera.  Pago de intereses por prestamos tomados, cobro de intereses por colocaciones.
  • 26. Esquema de ElaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO BASE:3. Impuestos  Egresos de fondos por disposiciones legales.  Clasificados por impuesto.  Distinguir las cifras ciertas, de aquellas estimadas.
  • 27. Esquema de ElaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO BASE:3. Inversiones  Surge del presupuesto de inversiones en bienes de uso, investigaciones y desarrollos.  Capta los ingresos y egresos proyectados en el mismo.
  • 28. Esquema de ElaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO BASE:3. Saldos inicialesPueden corresponder a:  Hechos económicos presupuestados en el periodo anterior con efecto financiero hoy.  Hechos económicos reales del periodo anterior con impacto financiero en el periodo actual.  Hechos económicos reales que debían afectar financieramente el periodo anterior pero se trasladaron al periodo actual.
  • 29. Esquema de ElaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO OPERATIVO:  Luego de realizado el PFB, se ajusta éste según las diferentes decisiones tomadas a partir del PFB según el superávit / déficit que arroje.  Si la posición final e intermedia arroja superávit, deberán tomarse decisiones de inversión del excedente de fondos o sea donde se realizará la colocación de fondos para maximizar la utilidad.
  • 30. Esquema de ElaboraciónPRESUPUESTO FINANCIERO OPERATIVO:  En cambio si se produce déficit requiere decisiones de: ajustes para autofinanciarse toma de prestamos adelantar ingresos o posponer egresos
  • 31. PRESUPUESTO FINANCIERO OPERATIVOAlternativas: A) Posición Posiciones Posiciones Final parciales parciales Positiva Positivas Positivas B) Posición Posiciones Posiciones Final parciales parciales Positiva Positivas / Positivas Negativas
  • 32. PRESUPUESTO FINANCIERO OPERATIVOAlternativas: C) Posición Posiciones Posiciones Final parciales parciales Positiva Positivas / Positivas / Negativas Negativas D) Posición Posiciones Posiciones Final parciales parciales Negativa Negativas Negativas
  • 33. PRESUPUESTO FINANCIERO OPERATIVOAlternativas: E) Posición Posiciones Posiciones Final parciales parciales Negativa Positivas / Negativas Negativas F) Posición Posiciones Posiciones Final parciales parciales Negativa Positivas / Positivas / Negativas Negativas
  • 34. PRESUPUESTO FINANCIERO OPERATIVO CONCLUSIONES: El resultado del PE influye pero no define el superávit o déficit del PF. Nunca debe cerrarse un PFO que no esta equilibrado con hechos factibles. En las decisiones de equilibrio nunca priorizar los aspectos financieros sobre los económicos. No hay decisiones de equilibrio financiero que no tengan costo económico.
  • 35. CASH FLOW Esquema de Elaboración Mes Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 TOTAL controlINGRESOSCobranzas B3 12669 16151 18847 20985 19576 15935 104164TOTAL INGRESOS 12669 16151 18847 20985 19576 15935 104164EGRESOSProveedores mercaderías H3 11978 9836 9631 10443 11571 11941 64499Sueldos G3 908 1010 1019 1122 1106 1226 6390Cargas labor./retenc. J3 225 279 310 313 344 1175 2645Alquileres K1 333 333 347 387 387 403 2190Transportes L3 208 227 165 57 0 0 658Proveedores varios N1 415 372 390 484 508 533 2702Compra rodado E2 0 566 425 425 0 0 1416IVA O1 1030 900 1097 1124 1276 1316 6743Imp. A las ganancias Q1 0 0 0 6600 0 3500 10100TOTAL EGRESOS 15097 13523 13384 20954 15191 20093 97342NETO OPERATIVO -2428 2628 5463 31 4385 -4158 6822FINANCIAMIENTOPrestamos tomados R1 2561 2561Intereses pagados R2 -134 -134Devolución préstamos -2561 0 0 0 -2561Colocaciones corto plazo R3 -67 -5782 -6347 -11513 -8228 -31937Intereses ganados R4 3 260 286 518 370 1437Recupero colocaciones 67 5782 6347 11513 23710 okNETO FINANCIERO 2428 -2628 -5463 -31 -4385 4158 -6822SALDO FINAL DE CAJA R5 750 750 750 750 750 750 750

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