Previsión de Mercado para 2016
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Previsión de mercado para 2016 - Pablo Gil (XTB Trading Barcelona)

(XTB Trading Barcelona) http://www.rankia.com/blog/contratos-por-diferencias/2989466-combinacion-trading-mercados-xtb-barcelona
Published on: Mar 4, 2016
Published in: Economy & Finance      
Source: www.slideshare.net


Transcripts - Previsión de mercado para 2016 - Pablo Gil (XTB Trading Barcelona)

  • 1. Previsión de Mercado para 2016 +34 91 570 67 05 sales@xtb.es www.xtb.es
  • 2. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Factores determinantes para el mercado en 2016 Inflación y desempleo Subidas de Tipos Efecto en los Bonos Efecto del encarecimiento del dinero Efecto en la Bolsa Americana
  • 3. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Factores determinantes para el mercado en 2016 Inflación y desempleo Subidas de Tipos Efecto en los Bonos Efecto del encarecimiento del dinero Efecto en la Bolsa Americana
  • 4. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid La Reserva Federal tiene un mandato doble: pleno empleo e inflación al 2% El mercado de trabajo en USA se encuentra en niveles de “Pleno Empleo” Tasa de Pleno Empleo
  • 5. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid La Reserva Federal tiene un mandato doble: pleno empleo e inflación al 2% La Inflación se está acercando ahora al objetivo de la FED del 2% Objetivo del 2%
  • 6. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid El crecimiento está desde hace años estabilizado en el entorno del 2%  La tasa de crecimiento se ha estabilizado entre el 1% y el 3% desde 2010. USA: PIB – Tasa de crecimiento anual
  • 7. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Aunque la Reserva Federal no ha encontrado el momento de retirar el estímulo  Pero todo el estímulo aplicado desde la crisis vivida en 2008 puede estar llegando a su fin. Nivel de tipos Nivel de tipos QE1 QE2 QE3 Source Metodotrading.com & Metastock
  • 8. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Factores determinantes para el mercado en 2016 Inflación y desempleo Subidas de Tipos Efecto en los Bonos Efecto del encarecimient o del dinero Efecto en la Bolsa Americana
  • 9. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid El último periodo de tipos tan bajos, y durante tanto tiempo, fue en la década de 1930´s  El interrogante mayor planea sobre como será de rápido el próximo ciclo de normalización monetaria en USA y hasta donde llegará. USA: Evolución de las Tasas de interés ??
  • 10. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Factores determinantes para el mercado en 2016 Inflación y desempleo Subidas de Tipos Efecto en los Bonos Efecto del encarecimiento del dinero Efecto en la Bolsa Americana
  • 11. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Evolución histórica del Bono 10 años USA en rentabilidad  Estamos viviendo el ciclo más largo de la historia de tipos a la baja que se recuerda. Ni siquiera comparable al periodo entre 1920 y 1947. ?? USA: Evolución histórica del tipo de interés en el T-Note (Bono a 10 años)
  • 12. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid ¿Cómo puede evolucionar el mercado de renta fija en USA, si comienzan a subir las tasas de interés este año, y continúan al alza durante 2016? USA: Evolución del tipo de interés en el T-Note (Bono a 10 años) en las últimas 2 décadas ?? ?? La crisis financiera descarrila la subida de tasas Source Metodotrading.com & Metastock
  • 13. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Factores determinantes para el mercado en 2016 Inflación y desempleo Subidas de Tipos Efecto en los Bonos Efecto del encarecimiento del dinero Efecto en la Bolsa Americana
  • 14. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Evolución histórica de Recompras en el SP500 USA: recompra de acciones en millones de USD y número de compañías que lo hacen.
  • 15. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Efecto en los precios de la “recompra de acciones” Comparativa del SP500 con el SP500 compuesto de compañías que recompran acciones Source: investmentwatchblog.com
  • 16. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Factores determinantes para el mercado en 2016 Inflación y desempleo Subidas de Tipos Efecto en los Bonos Efecto del encarecimient o del dinero Efecto en la Bolsa Americana
  • 17. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Source Metodotrading.com & Metastock Gráfico del SP500 semanal y previsión para 2016
  • 18. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Source Metodotrading.com & Metastock Gráfico del SP500 semanal y situación técnica
  • 19. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Gráfico del SP500 semanal y posible desarrollo de Elliot Source Metodotrading.com & Metastock
  • 20. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid RIESGOS A VIGILAR EN USA EN 2016
  • 21. Gráfico del SP500 semanal vs Russell2000: grandes compañías vs pequeñas compañías en USA www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Potencial formación de vuelta a favor de grandes compañías vs pequeñas compañías
  • 22. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Concentración de la subida en los “MEGABIG CAPS” Source: visualcapitalist.com Facebook, Amazon, Netflix y Google han crecido más de 440B$ en MC en 2015
  • 23. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Algunas de estas subidas “sin fundamento” Source: S&P Capital El caso de Amazon es paradigmático: apenas gana dinero aunque factura mucho +130%!!! YTD Cotiza a un PER de 343,91!!
  • 24. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid El fantasma de concentración de peso en los índices recuerda a lo ocurrido en la burbuja “.com” El Nasdaq comienza a mostrar nuevamente alto grado de concentración sectorial
  • 25. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Capitalización agregada de la bolsa americana Si sumamos la capitalización actual de toda la Bolsa Americana y las compañías que aún no cotizan utilizando los múltiplos que pagan en Private Equity… Source: National Inflation Association
  • 26. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid ¿Esta la bolsa americana sobrevalorada respecto al crecimiento en USA?  ¿Es probable que nos aproximemos a niveles de la burbuja “.com” antes de ver la vuelta de mercado? Capitalización del mercado americano respecto al GDP
  • 27. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Deterioro fuerte en la evolución del “ US High Yield”
  • 28. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid ¿El SP500 parece inmune al deterioro del High Yield…..pero hasta cuando? Uno de los dos mercados parece estar mal cotizado!
  • 29. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid El índice de mercados emergentes, sin embargo, mantiene intacta su correlación con el “High Yield”
  • 30. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Gráfico del Eurostoxx600 mensual y previsión para 2016 a b c Source Metodotrading.com & Metastock
  • 31. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Gráfico del Eurostoxx600 mensual y previsión para 2016 a b c Source Metodotrading.com & Metastock
  • 32. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Gráfico del MSCI Emergentes mensual y previsión para 2016 Source Metodotrading.com & Metastock
  • 33. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Gráfico del Dólar - Index Source Metodotrading.com & Metastock 1 2 3 4 5
  • 34. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Gráfico del Euro vs Dólar Source Metodotrading.com & Metastock
  • 35. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Gráfico del Petróleo (West Texas) Source Metodotrading.com & Metastock
  • 36. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Oro demasiado bajo dadas las expectativas de inflación en US Oro Expectativa Inflación Source Metodotrading.com & Metastock Gráfico del Oro
  • 37. www.xtb.es XTB España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª +34 91 570 67 05 office@xtb.es 28020 Madrid Les agradecemos la confianza depositada en nosotros sales@xtb.es +34 91 570 67 05 X-Trade Brokers D.M S.A. Sucursal en España C/ Pedro Teixeira 8, 6ª planta 28020, Madrid +34 91 570 67 05 www.xtb.es

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