INSTITUTO TECNOLOGICO DE TUXTEPEC
Materia:
Matemáticas Financieras
Catedrático:
M.C Mayte Pulido Cruz
Alumno (a):
Cruz ...
UNIDAD 4: AMORTIZACIONES
ACTIVIDAD 2. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LOS TITULOS DE DEUDA
TÍTULOS DE DEUDA:
Instrumento que re...
INSTRUMENTOS GUBERNAMENTALES:
CERTIFICADOS DE LA TESORERÍA - CETES:
Instrumentos de Deuda Gubernamental emitidos por la Te...
PIC FARAC:
Instrumento de Deuda emitida por un Fideicomiso de Banobras (garantía del Gobierno
Federal) mediante el cual el...
Tasa Real.
Forma de liquidación: Los Títulos se colocan mediante subasta donde los
intermediarios presentan sus posturas p...
Amortización: Se liquidan a valor nominal ($1.00).
Garantía: El mismo Banco emisor.
Posibles Adquirientes: Personas física...
Valor Nominal: $100 pesos ó 100 UDIS dependiendo de la modalidad.
Plazo: De un año en adelante.
Rendimiento: Puede ser a t...
NORMAS DE INFORMACION FINANCIERA
Se refiere al conjunto de pronunciamientos normativos, conceptuales y particulares que
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La información es cualquier tipo de declaración que exprese la posición y
desempeño financiero de una entidad, siendo su o...
• Cambiario. El valor de un activo o pasivo fluctuará en el tipo
de cambio de monedas extranjeras
• De tasas de interés. E...
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Evidencias Matematicas Financieras

Portafolio de evidencias matemáticas financieras Profesora Mayte Pulido Cruz
Published on: Mar 4, 2016
Published in: Education      
Source: www.slideshare.net


Transcripts - Evidencias Matematicas Financieras

  • 1. INSTITUTO TECNOLOGICO DE TUXTEPEC Materia: Matemáticas Financieras Catedrático: M.C Mayte Pulido Cruz Alumno (a): Cruz Venegas Stephani Especialidad: Contador Público Fecha: 5-Dic-13
  • 2. UNIDAD 4: AMORTIZACIONES ACTIVIDAD 2. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LOS TITULOS DE DEUDA TÍTULOS DE DEUDA: Instrumento que representa un compromiso por parte del emisor, quien se obliga a restituir el capital en una cierta fecha de vencimiento. El título es emitido a valor nominal, debe especificar los intereses y amortizaciones si los hubiera. Ventajas de invertir en títulos de deuda Alto grado de liquidez, lo que permite aprovechar otras oportunidades de inversión. Generalmente no existe incertidumbre sobre el rendimiento esperado. Desventajas de invertir en títulos de deuda Menor rendimiento que otras alternativas que contemplan más riesgo. Algunos títulos de deuda exigen el pago de impuestos sobre su tasa de rendimiento. Se trata de valores cuyo rendimiento se predetermina a través de una tasa de interés, en un plazo preestablecido, y que son emitidos por distintas entidades tales como el Gobierno Federal, empresas de carácter privado y bancos, con el objeto de financiar proyectos de larga maduración. Algunos de estos valores son: Emitidos por el Gobierno Federal Cetes Bondes Udibonos Emitidos por instituciones bancarias Aceptaciones bancarias Pagaré bancario Credibur Emitidos por empresas Obligaciones Pagarés financieros Certificados de participación Papel comercial Pagarés de mediano plazo Clasificación de los títulos Los títulos de deuda se pueden clasificar en tres categorías básicas: gubernamentales, bancarios y corporativos. Los títulos gubernamentales son aquellos emitidos por un gobierno federal o estatal. En el caso de México, seguro has oído hablar de Cetes, Bondes, Bonos IPAB y Udibonos.
  • 3. INSTRUMENTOS GUBERNAMENTALES: CERTIFICADOS DE LA TESORERÍA - CETES: Instrumentos de Deuda Gubernamental emitidos por la Tesorería de la Federación, denominados en moneda nacional, y cuyo objetivo es financiar el gasto público y regular flujos monetarios. Plazo: 28, 91, 182 y 364 días. Rendimiento: a Descuento. Forma de colocación: La SHCP los coloca semanalmente a través de Banco de México mediante subastas. Amortización: Se liquidan a valor nominal ($10.00) Garantía: Gobierno Federal. Posibles adquirientes: Personas físicas y morales, de nacionalidad mexicana o extranjera. Forma de liquidación: mismo día, 24, 48, 72 o 96 horas. BONOS DE DESARROLLO - BONDES: Instrumentos de Deuda Gubernamental de largo plazo, denominados en moneda nacional, emitidos por la Tesorería de la Federación con el propósito de financiar proyectos de mediano y largo plazo del Gobierno Federal, así como regular flujos monetarios, promover el ahorro interno y proporcionar a las Sociedades de Inversión Especializados de Fondos para el Retiro (SIEFORES), instrumentos de Inversión que les permiten proteger el poder adquisitivo del ahorro de los trabajadores y enriquecer la gama de Instrumentos a disposición de los inversionistas. Rendimiento: a Descuento pagan intereses según el plazo del cupón, actualmente existen con cupones de 182 días. Periodos de colocación: Varían de acuerdo al calendario de colocación trimestral de la SHCP quien coloca a través de BANXICO. Garantía: Gobierno Federal. Posibles adquirientes: Personas físicas y morales, de nacionalidad mexicana o extranjera. Forma de liquidación: mismo día, 24, 48, 72 o 96 horas. Amortización: Se liquidan a valor nominal ( $100) BONOS DE DESARROLLO - BONDES D: A partir del tercer trimestre del 2006 la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), emite los Bonos de Desarrollo (BONDES D), en sustitución de los Bonos de Regulación Monetaria (BREMS) emitidos por Banxico, exactamente con las mismas características. De esta forma los nuevos instrumentos BONDES D surgen a partir de la reestructura de la deuda del Gobierno Federal. Garantía: Gobierno Federal. Valor nominal: $100 M.N. cada Título. Plazo: Cada emisión tendrá su propio plazo. Actualmente se colocan en plazos de 1, 3 y 5 años. Devengan intereses cada 28 días. Tasa de referencia: Se revisará diariamente con base en la tasa ponderada de reporto a un día de papel bancario, publicada por Banxico, misma que se capitalizará diariamente para el pago de intereses del cupón.
  • 4. PIC FARAC: Instrumento de Deuda emitida por un Fideicomiso de Banobras (garantía del Gobierno Federal) mediante el cual el Gobierno Federal indemnizará parte de las concesiones de las autopistas. Las siglas de PICFARAC significan Pagaré de Indemnización Carretera (PIC) con Aval del Gobierno Federal, emitidos por Banobras en su carácter de Fiduciario en el Fideicomiso de Apoyo para el Rescate de Autopistas Concesionadas (FARAC). Emisor: Banobras (Fideicomiso). Plazo: 3 emisiones; originalmente 5, 10 y 15 años. Vto. En 2001, 2007, 2012. Intereses: Cada 182 días (cupón). Tasa de interés: 5.625 sobre el monto denominado en UDIS. (tasa del cupón). Garantía: Gobierno Federal. Posibles Adquirientes: Personas físicas y morales, de nacionalidad mexicana o extranjera. Cotización: a tasa real. Forma de colocación: Originalmente fue una indemnización a los concesionados de las carreteras; los Intermediarios Financieros los adquieren mediante operaciones de compra con los concesionados y posteriormente los distribuyen entre sus clientes. Reportabilidad: Es susceptible a ser reportado. Forma de liquidación: Mismo Día, 24, 48, 72 o 96 horas. BONOS IPAB (Inst. de Protección al Ahorro Bancario) Bonos para la Protección del Ahorro Bancario de largo plazo que pagan cupón cada 28, 91 o 182 días. Emisor: Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB). Plazo: 3, 5 y 7 años. Rendimiento: El emitido a 3 años paga intereses cada 28 días (tasa mayor entre cetes de 28 días y la tasa bruta del PRLV al mismo plazo) + ganancia de capital ya que se coloca a descuento. Los bonos de 5 años pagan intereses cada 91 días y los bonos de 7 años cada seis meses. Forma de Colocación: Son colocados mediante subastas semanales (todos los miércoles) a través del SIAC-Banxico, en el cual los participantes presentan sus posturas por el monto que desean y el precio que están dispuestos a pagar. Amortización: Se liquidan a valor nominal ($100.00) Garantía: Gobierno Federal. Posibles Adquirientes: Personas físicas y morales, de nacionalidad mexicana o extranjera. Forma de liquidación: Mismo día, 24, 48, 72 o 96 horas. UDIBONOS Son Títulos de Crédito a mediano y largo plazo, emitidos por el Gobierno Federal que pagan interés fijo cada 182 días (plazo del cupón) y amortizan el principal en la fecha de vencimiento del Título. Emisor: Gobierno Federal (Tesorería de la Federación). Plazo: 3, 5 y 10 años actualmente. Plazo del cupón: 182 días.
  • 5. Tasa Real. Forma de liquidación: Los Títulos se colocan mediante subasta donde los intermediarios presentan sus posturas por cuenta propia. El Gobierno Federal fijará la tasa de interés que pagará cada emisión semestralmente y lo anunciará en las convocatorias correspondientes. Valor nominal: 100 UDIS. Garantía: Gobierno Federal. Posibles adquirentes: Personas físicas y morales, de nacionalidad mexicana o extranjera. Forma de liquidación: Mismo día, 24, 48, 72 ó 96 horas. BONOS de REGULACIÓN MONETARIA - BREMS Banco de México, a partir del día 3 de agosto del 2001, emite Bonos de Regulación Monetaria (BREMS) con el fin de facilitar la conducción de la política monetaria del Banco Central. Se dejaron de emitir a partir del tercer trimestre del 2006. Garantía: Gobierno Federal. Valor nominal: $100 M.N. cada título. Plazo: Cada emisión tendrá su propio plazo. Actualmente, se colocan en plazos de 1 y 3 años. Devengan intereses cada 28 días. Tasa de Referencia: Se revisará diariamente con base en la tasa ponderada de reporto a un día de papel bancario, publicada por Banxico, misma que se capitalizará diariamente para el pago de intereses del cupón. BONOS M Emitidos por el Gobierno Federal a través de la SHCP y Banco de México como agente colocador. Cupón Semestral: 182 días Tipo de valor en Indeval: M Valor nominal: $100 En emisiones primarias se cuenta con Bonos de 3, 5, 7, 10 y 20 años. Aunque en el mercado secundario, obviamente, el plazo ya es menor. Existen Bonos Exentos y Gravados: M y MI. El mercado los ha clasificado con denominaciones como M3 corto, largo, etc., dependiendo del plazo de la emisión y el momento en que se emitieron. Se negocian en grandes volúmenes en el Mercado Secundario, sobre todo los de mayor plazo. En el Mercado de Derivados, MEXDER, ya se operan futuros de Bonos. INSTRUMENTOS BANCARIOS: ACEPTACIONES BANCARIAS: Letra de cambio en moneda nacional, a descuento, aceptada por los bancos, emitidas por personas morales a su propia cuenta. Representan fuente de recursos a corto plazo para empresas medianas y pequeñas y una opción más de inversión cuyo rendimiento se ubica por arriba de otros instrumentos tradicionales. Representan una porción importante de la captación bancaria, ya que proporcionan liquidez y rendimientos atractivos. Emisor: Emitidos por personas morales y aceptadas por un banco. Plazo: Entre 1 día y 1 año (existen un número reducido a más de un año). Forma de Colocación: Oferta pública o privada.
  • 6. Amortización: Se liquidan a valor nominal ($1.00). Garantía: El mismo Banco emisor. Posibles Adquirientes: Personas físicas y morales, de nacionalidad mexicana o extranjera. PAGARÉ BANCARIO: Títulos de Crédito expedidos por las instituciones de crédito, en los términos autorizados por el Banco de México. Emisor: Instituciones Bancarias. Plazo: Entre 1 día y 1 año. Forma de Colocación: Oferta pública o privada. Amortización: Se liquidan a valor nominal ($1.00). Garantía: El mismo Banco emisor. Posibles Adquirientes: Personas físicas y morales, de nacionalidad mexicana o extranjera. Forma de liquidación: Mismo día 24, 48, 72 o 96 horas. Régimen fiscal. Papeles Corporativos: Tienen como característica que el emisor los coloca ofreciendo rendimientos a los adquirentes a fin de hacerse de recursos para la empresa. a) CERTIFICADO BURSÁTIL DE CORTO PLAZO: Es un Título de crédito que se emite en serie o en masa, destinado a circular en el Mercado de Valores, clasificado como un Instrumento de Deuda que se coloca a descuento o a rendimiento y al amparo de un programa, cuyas emisiones pueden ser en pesos, unidades de inversión o indizadas al tipo de cambio. Emisor: • Sociedades Anónimas: o Entidades de la Administración Pública Federal Paraestatal, o Entidades Federativas, o Municipios, y o Entidades Financieras cuando actúen en su carácter de fiduciarias. Valor Nominal: Será determinado para cada emisión, en el entendido que será de $100.00 o 100 UDI s cada uno, o en sus múltiplos. Plazo: La vigencia del programa es de 12 meses y cada emisión puede ser de hasta 360 días contados a partir de la fecha de cada emisión. Rendimiento: La tasa de interés se determinará para cada emisión, pudiendo ser a descuento o a rendimiento (fija o revisable). Amortización anticipada: El emisor podrá establecer las causas de vencimiento anticipado para cada emisión. Garantía: La determina libremente el emisor. b) PAGARÉ A MEDIANO PLAZO: Título de Deuda emitido por una Sociedad Mercantil Mexicana con la facultad de contraer Pasivos y suscribir Títulos de Crédito. Valor Nominal: $100 pesos, 100 UDIS, o múltiplos. Plazo: Va de 1 a 7 años. Rendimiento: A tasa revisable de acuerdo con las condiciones del Mercado, el pago de los intereses puede ser mensual, trimestral, semestral o anual. Garantía: Puede ser quirografaria, avalada o con garantía fiduciaria. c) CERTIFICADO BURSÁTIL: Instrumento de Deuda de mediano y largo plazo, la emisión puede ser en pesos o en Unidades de Inversión.
  • 7. Valor Nominal: $100 pesos ó 100 UDIS dependiendo de la modalidad. Plazo: De un año en adelante. Rendimiento: Puede ser a tasa revisable de acuerdo a condiciones de Mercado por mes, trimestre o semestre, etc. Fijo determinado desde el inicio de la emisión; a tasa real, etc. El pago de intereses puede ser mensual, trimestral, semestral, etc. garantía: Quirografaria, avalada, fiduciaria, etc. Básicamente se dividen en cuatro grupos: • Certificado Bursátil de largo plazo Corporativo. • Certificado Bursátil de largo plazo Gubernamental. • Certificado Bursátil de corto plazo Corporativo. • Certificado Bursátil de corto plazo Gubernamental. La diferencia principal entre uno y otro es que los Certificados que se refieren a plazos menores a un año, son considerados corto plazo. Los denominados de largo plazo son arriba de un año. Los plazos de los Certificados mayores a un año pueden variar de acuerdo al emisor, siendo desde un año hasta 7 años, sin ser esto el límite para su colocación. PAPEL COMERCIAL Instrumentos de deuda empresarial a corto plazo frecuentemente utilizado como parte de una estrategia de despliegue para obtener financiación a largo plazo con un coste inferior. Habitualmente se denomina papel y en ocasiones utilizando su acrónimo inglés CP. El papel comercial se puede colocar a los inversionistas bien directamente por el emisor empresarial o a través de agentes de papel comercial. El papel comercial rara vez tiene un vencimiento superior a los 270 días.
  • 8. NORMAS DE INFORMACION FINANCIERA Se refiere al conjunto de pronunciamientos normativos, conceptuales y particulares que regulan la información contenida en los estados financieros y sus notas, en un lugar y fecha determinados, que son aceptados de manera amplia y generalizada por la comunidad financiera y de negocios. Las NIF se conforman de: a) Las NIF y las interpretaciones a las NIF (INIF), emitidas por el CINIF; y b) Los boletines emitidos por la CPC del IMCP y adoptados por el CID, que no hayan sido modificados, sustituidos o derogados por las nuevas NIF c) Normas Internacionales de Informacion Financiera de manera supletoria. Establecen las reglas concretas que deben observarse para reconocer los elementos que integran los estados financieros. Se dividen en: *Reglas de valuación *Reglas de presentación *Reglas de revelación Las NIF se conforman de 3 grandes apartados: a) NIF conceptuales o Marco Conceptual b) NIF particulares c) Interpretaciones a las NIF o INIF OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los objetivos de los Estados Financieros se derivan principalmente de las necesidades del usuario general, las cuales dependen significativamente de la naturaleza de las actividades de la entidad y de la relación que dicho usuario tenga con ésta.
  • 9. La información es cualquier tipo de declaración que exprese la posición y desempeño financiero de una entidad, siendo su objetivo esencial ser de utilidad al usuario general en la toma de sus decisiones económicas. Son un medio útil para la toma de decisiones económicas en el análisis de alternativas para optimizar el uso adecuado de los recursos de la entidad. para la toma de decisiones económicas en el análisis de alternativas para optimizar el uso adecuado de los recursos de la entidad. Los estados financieros deben proporcionar elementos de juicio confiable que permitan evaluar: • El comportamiento económico-financiero de la entidad • La capacidad de la entidad para mantener y optimizar sus recursos, obtener financiamientos adecuados, retribuir a sus fuentes de financiamiento y determinar la viabilidad como negocio en marcha. Deben ser útiles para:  Tomar decisiones de inversión o asignación de recursos a las entidades  Tomar decisiones de otorgar crédito por parte de proveedores y acreedores  Evaluar la capacidad de la entidad para generar recursos o ingresos por sus actividades operativas  Distinguir el origen y las características de los recursos financieros de la entidad, así como el rendimiento de los mismos.  Formarse un juicio de cómo se ha manejado la entidad y evaluar la gestión de la administración  Conocer de la entidad, su capacidad de crecimiento, la generación y aplicación del flujo de efectivo, su productividad, los cambios en sus recursos y en sus obligaciones, etc. Los estados financieros satisfacen al usuario cuando proporcionan elementos de juicio respecto a su nivel o grado de: a) Solvencia, para evaluar la capacidad de satisfacer sus compromisos y sus obligaciones de inversión. b) Liquidez, para evaluar la suficiencia de efectivo en e l corto plazo. c) Eficiencia operativa, evaluar niveles de producción o rendimiento de recursos a ser generados por los activos. d) Riesgo financiero, para evaluar la posibilidad que ocurra un evento que cambie las situaciones actuales. El cual puede ser:  Riesgo de mercado:
  • 10. • Cambiario. El valor de un activo o pasivo fluctuará en el tipo de cambio de monedas extranjeras • De tasas de interés. El valor de un activo o pasivo fluctuará por cambios en el mercado del costo de financiamiento En precios. Riesgo de que el valor de un activo o pasivo fluctúe como resultado de cambios en el los precios de mercado.  Riesgo de crédito: riesgo de que una de las partes involucradas en una transacción deje de cumplir sus compromisos, y haga incurrir al otro en una pérdida financiera.  Riesgo de liquidez (riesgo de fondeo)- riesgo de que una entidad no tenga capacidad para reunir los recursos necesarios para cumplir con sus compromisos  Riesgo en el flujo de efectivo- riesgo en el cual los flujos futuros de efectivo asociados con un activo o pasivo fluctuarán en sus montos debido a cambios en la tasa de interés del mercado. En síntesis, los estados financieros deben proporcionar información de una entidad sobre: a) Su situación financiera b) Su actividad operativa c) Sus flujos de efectivo d) Sus revelaciones sobre políticas contables, entorno y viabilidad como negocio en marcha.
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